Différence entre les ratios de rentabilité et les ratios d’utilisation des actifs

Les ratios financiers aident les investisseurs à déterminer dans quelles entreprises acheter. Ces ratios aident également les chefs d'entreprise à déterminer si des stratégies particulières fonctionnent. Bien qu'il existe des dizaines de types de ratios financiers à la disposition des analystes, les ratios de rentabilité et les ratios d'utilisation des actifs sont parmi les plus courants et les plus faciles à calculer. Chaque type de ratio révèle quelque chose de différent sur une entreprise, mais ils traitent certaines des mêmes mesures et problèmes.

Ratios de rentabilité

Les ratios de rentabilité sont une série de ratios financiers qui montrent combien de bénéfices une entreprise réalise dans un certain contexte. La marge bénéficiaire brute est le ratio de rentabilité le plus courant. Il est calculé comme le bénéfice divisé par les ventes et révèle combien une entreprise est capable de gagner pour elle-même en pourcentage de son chiffre d'affaires total. Un autre ratio de rentabilité est le rendement des actifs, qui est obtenu en divisant le revenu total par le total des actifs. Ce ratio montre combien d'argent une entreprise prend par rapport à la valeur des actifs qu'elle détient.

Ratios d'utilisation des actifs

Les ratios d'utilisation des actifs mesurent l'efficacité d'une entreprise à utiliser ses actifs pour gagner de l'argent. Le chiffre d'affaires des créances d'une entreprise, qui est défini comme ses ventes à crédit divisées par la valeur de ses créances auprès des clients, indique si une entreprise est en mesure de transformer les biens et services qu'elle vend en argent disponible à d'autres fins. La rotation des stocks est un autre ratio d'utilisation des actifs, obtenu en divisant le coût de production des biens vendus pendant une période donnée par la valeur moyenne des stocks de produits de l'entreprise au cours de cette même période.

Différences Clés

L'une des principales différences entre les ratios de rentabilité et les ratios d'utilisation des actifs est le fait que les ratios d'utilisation des actifs sont plus spécifiques. Alors que les ratios de rentabilité mesurent la performance globale en termes de bénéfices, les ratios d'utilisation des actifs se concentrent sur des mesures spécifiques au sein de l'entreprise telles que la valeur de ses stocks et le temps nécessaire pour recouvrer les comptes clients. Les ratios d'utilisation des actifs se concentrent également sur l'efficience, tandis que les ratios de rentabilité révèlent principalement les performances brutes.

Importance

Puisque le but de chaque entreprise est de créer des profits, les ratios de rentabilité sont extrêmement importants. Une entreprise avec un ratio de rentabilité négatif dépense plus qu'elle ne gagne, ce qui présente une situation insoutenable. Cependant, pour un investisseur, les ratios d'utilisation des actifs peuvent en révéler davantage sur la façon dont une entreprise est gérée et sur ses chances de réussir à l'avenir. Des ratios de rentabilité élevés peuvent provenir de changements spontanés de la demande ou d'un manque de concurrence. Mais les ratios d'utilisation des actifs dépendent de la capacité d'une entreprise à vendre les produits qu'elle fabrique et à percevoir sur ses ventes.