Qu’arrive-t-il aux actions privilégiées d’une société en faillite?

La faillite, également connue sous le nom de chapitre 11, survient lorsqu'une entreprise ne peut pas payer ses factures. Cela ne signifie pas nécessairement la disparition de la société, mais si elle le fait, la société entre dans une liquidation du chapitre 7 et vend tous ses actifs. Le sort des actionnaires privilégiés dépend de la capacité de l'entreprise à éviter la liquidation et, dans le cas contraire, du montant de la liquidation.

Stock préféré

L'action privilégiée est un instrument de capitaux propres donnant droit à des dividendes qui ressemble à des obligations. Comme les obligations, il paie périodiquement un montant fixe. Cependant, les actions privilégiées n'ont généralement pas de date d'échéance et peuvent manquer un paiement de dividende sans déclencher de défaut. Les actions privilégiées n'ont normalement pas de droit de vote et ne participent pas à la croissance de l'entreprise. Une société ne peut pas payer de dividendes sur actions ordinaires tant qu'elle n'a pas d'abord payé tous les dividendes sur actions privilégiées. Les actions privilégiées cumulatives exigent que la société compense tous les paiements manqués avant de reprendre les dividendes en actions ordinaires.

Récupération

Certaines entreprises sortent de la faillite et reprennent leurs activités, bien qu'elles puissent subir de nombreux changements dans le processus. Moody's rapporte que pendant la période de 1983 à 2007, environ 23 pour cent des actions privilégiées se sont rétablies de la faillite de l'émetteur. Pendant son séjour au chapitre 11, la société suspend tous les dividendes. Dans le cadre du processus de redressement, la société pourrait échanger des actions ordinaires contre des actions privilégiées ou racheter des actions privilégiées contre un certain pourcentage de leur valeur avant la faillite. Dans d'autres cas, les actions privilégiées restent intactes. Si les actions privilégiées sont cumulatives, la société devra compenser les dividendes manqués avant de verser des dividendes en actions ordinaires, mais elle n'a pas du tout à verser de dividendes.

Liquidation

En cas de liquidation d'une entreprise, une ligne de mains tendues se forme pour collecter le produit. En tête de file se trouvent l'Internal Revenue Service pour collecter les éventuels arriérés et les fiduciaires chargés de procéder à la liquidation. Viennent ensuite les créanciers et les employés, suivis des actionnaires privilégiés et enfin des détenteurs d'actions ordinaires. Souvent, les réclamations dépassent de loin le produit, il est donc probable que les actionnaires privilégiés recevront moins de 100 cents par dollar. Une entreprise peut avoir plusieurs problèmes différents d'actions privilégiées. Les actions marquées comme «privilégiées antérieurement» ont le premier dividende sur le produit, suivies des actions «privilégiées privilégiées». S'il reste de l'argent, il va d'abord aux actionnaires privilégiés restants.

Partages sans valeur

Si vos actions privilégiées deviennent sans valeur, l'IRS vous demande de les traiter comme si vous vendiez les actions pour zéro dollar le dernier jour de l'année. Cette date est importante car elle peut avoir une incidence sur le fait de traiter la perte comme une perte à long terme ou à court terme. Les pertes à long terme s'appliquent aux titres que vous détenez pendant plus d'un an. Les pertes à long terme compensent d'abord les gains en capital à long terme, puis les gains à court terme et enfin jusqu'à 3,000 8949 $ de revenu ordinaire. Vous pouvez reporter les pertes en capital inutilisées sur les années d'imposition futures. Déclarez les pertes en capital sur le formulaire IRS 1040 et sur l'annexe D du formulaire XNUMX.