Si une entreprise constituée en société a plus de passifs que d'actifs sur son bilan, ses états financiers montreront un déficit d'actionnaires, également appelé capitaux propres négatifs. Un déficit d'actionnaires peut être un signe inquiétant pour votre entreprise, même si le fait qu'il existe ne signifie pas nécessairement que l'entreprise est dans une situation financière désastreuse. Tout dépend de votre situation.
Équation comptable
Le bilan d'une entreprise illustre l'équation comptable fondamentale: «Actif = Passif + Capitaux propres». En d'autres termes, c'est «Équité = Actif - Passif». En d'autres termes, la différence entre les actifs et les passifs de l'entreprise est la valeur nette des propriétaires de l'entreprise. En théorie, si l'entreprise vendait tous ses actifs et payait toutes ses factures impayées, les capitaux propres seraient ce qui resterait pour les propriétaires. Si les passifs du bilan dépassent les actifs, les capitaux propres sont négatifs - un déficit. Dans le cas d'une entreprise organisée en société par actions, les propriétaires sont des actionnaires, de sorte qu'une telle situation est appelée «déficit des actionnaires».
Perdre de l'argent
Les capitaux propres se composent de deux éléments: le capital d'apport et les bénéfices non répartis. Le capital d'apport est l'argent que la société a reçu de la vente d'actions aux actionnaires. En réalité, ce montant ne sera pas négatif, donc si la société affiche un déficit d'actionnaires, ce sera parce que les bénéfices non répartis montrent un déficit - un déficit qui dépasse le montant du capital d'apport. Les bénéfices non répartis sont la somme totale de tous les profits et pertes que la société a subis au cours de son histoire, moins les dividendes versés aux actionnaires. Si les bénéfices non répartis sont négatifs, cela signifie généralement que l'entreprise a perdu de l'argent - c'est ainsi qu'une entreprise se retrouve avec des passifs supérieurs à ses actifs.
Un mauvais signe
Un déficit d'actionnaires peut être, et est souvent, un mauvais signe. Cela signifie que l'entreprise a non seulement perdu de l'argent, mais qu'elle a perdu plus d'argent que ses propriétaires n'en ont investi au départ. Les pertes drainent les actifs. De l'autre côté de l'équation comptable, une entreprise qui emprunte de l'argent pour rester à flot se retrouve avec des passifs de plus en plus importants. Au fur et à mesure que l'entreprise accumule des dettes, elle doit dépenser plus d'argent pour le seul service de cette dette - payer plus d'intérêts à des taux plus élevés - ce qui rend de plus en plus difficile de se sortir du trou. C'est exactement le genre de spirale qui met une entreprise en faillite.
Le revers de la médaille
Un déficit d'actionnaires n'est pas toujours un indicateur d'une catastrophe imminente. Les start-ups perdent généralement de l'argent pendant un certain temps, car elles jettent les bases du succès. Une fois qu'une entreprise fait irruption dans le noir, elle peut commencer à effacer le déficit. Une dette importante peut ne pas être aussi mauvaise qu'elle en a l'air si l'entreprise génère les flux de trésorerie nécessaires pour rembourser confortablement cette dette dans les délais ou en avance. En outre, en raison des règles comptables, les principaux actifs peuvent être inscrits au bilan à un prix nettement inférieur à leur valeur réelle - ou peuvent ne pas être répertoriés du tout - ce qui fausse l'équation comptable.