Un client d'assurance-vie doit être en mesure de prédire combien une police lui coûtera au cours de sa vie. Les dividendes - remboursements partiels des primes - plus le montant que la police paie au décès compensent les primes qu'elle paie pour une police. Les assurés potentiels peuvent utiliser plusieurs méthodes, y compris la méthode traditionnelle du coût net, pour comparer les primes et les dividendes entre les différents assureurs afin de voir quelles polices donnent la meilleure valeur.
Calcul
Le total des primes qu'un assuré paie moins les dividendes qu'il reçoit est égal à la valeur de rachat d'une police d'assurance-vie. Si un assuré décide de racheter une police, l'assureur paiera la valeur de rachat moins les frais de rachat. Le coût net traditionnel est la différence entre les primes payées et la somme des dividendes versés et la valeur de rachat de la police. Le coût par 1,000 1,000 $ est le coût net divisé par la valeur nominale de la police, exprimée en unités de XNUMX XNUMX $. La faiblesse de la méthode traditionnelle du coût net est qu'elle n'aggrave pas les flux de trésorerie, ce qui rend le coût net extrêmement imprécis.
Exemple
Kiplinger's fournit un exemple du coût net traditionnel: une police de 10,000 162.80 $ facture annuellement une prime de 20 $; après 3,256 ans, le montant versé est de 1,046 2,620 $. Supposons que la police ait versé 3,256 1,046 $ en dividendes au cours de la période, laissant une valeur de rachat de 2,620 410 $. Le coût net traditionnel pour l'assuré est de XNUMX XNUMX $ moins XNUMX XNUMX $ moins XNUMX XNUMX $, ou un montant négatif de XNUMX $. Aucune compagnie d'assurance n'accepterait cet accord et espère rester en affaires. L'image change lorsque les taux d'intérêt ajustent les valeurs des flux de trésorerie.
Méthode ajustée en fonction des intérêts
Le coût réel d'une police d'assurance-vie dépend non seulement des flux de trésorerie mais également des taux d'intérêt appliqués à ces flux. Dans la méthode ajustée des intérêts, l'assureur compose les primes qu'il reçoit pendant la durée de vie de la police et l'assuré compose les dividendes versés. En modifiant l'exemple en appliquant un taux d'intérêt annuel de 4%, les primes se composent à 5,042 1,421 $ et les dividendes deviennent 1,000 20 $. Le coût qui en résulte pour l'assuré est un montant positif de XNUMX XNUMX $ sur la période de XNUMX ans. La méthode ajustée en fonction des intérêts suppose le rachat de la police plutôt que le paiement de la prestation de décès.
Considérations
La méthode traditionnelle des coûts ne tient pas compte de la valeur temporelle de l'argent et n'est donc pas une véritable représentation des coûts. Bien que vous puissiez utiliser cette méthode pour comparer différentes polices, la National Association of Insurance Commissioners interdit son utilisation pour solliciter des affaires. La méthode ajustée des intérêts est une amélioration, mais elle ne tient pas compte du moment précis des flux de trésorerie et est sensible au taux d'intérêt choisi. Les méthodes modernes de calcul des coûts d'assurance sont plus sophistiquées. La méthode du taux de rendement annuel calcule le coût total en additionnant les flux de trésorerie annuels actualisés. La méthode du rendement de Linton calcule le taux de rendement annuel moyen d'une politique.