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Qui utilise encore la formule de Black & Scholes ?

L'utilisation du modèle et de la formule Black-Scholes est très répandue sur les marchés financiers, à tel point que certaines cotations se donnent en niveau de volatilité plutôt qu'en prix absolu.

Quels sont les paramètres de la formule Black-scholes ?

Le modèle Black-Scholes nécessite plusieurs paramètres pour calculer le prix du dérivé : La valeur sous-jacente au moment du calcul. Le temps qu'il faut jusqu'à la maturité du dérivé. Le prix d'exercice de l'option à la date d'échéance.

Aussi c'est quoi le smile de volatilité ?

Smile signifie sourire. En finance, et spécifiquement sur les marchés des options à terme, un smile de volatilité désigne une courbe, en forme de sourire symbolique. Les deux extrémités sont en haut, et la courbe forme un U élargi.

Comment calculer la valeur d'une option ?

La valeur d'une option

Par exemple, si l'actif sous-jacent cote à 20 sur le marché au comptant, la valeur intrinsèque du droit d'acheter ce même actif (call) à 15 est de 20 - 15 = 5.

Qu'est-ce que la volatilité implicite ?

La volatilité implicite est la volatilité naturelle attendue d'un produit dérivé, exprimée en pourcentage. Cette volatilité implicite dépend des variations de l'actif sous-jacent, de la durée de maturité du produit, du prix d'exercice, du taux de rendement espéré, et bien sûr de l'amplitude de la dispersion des cours.

D'ailleurs pourquoi le prix d'une option américaine est différent de celui d'une option européenne ?

Les options européennes sont souvent moins chères que les options américaines, car elles offrent moins de liberté d'action à leur détenteur. On les trouve par exemple sur le marché des changes où elles sont négociées de gré à gré (OTC) alors que les options américaines s'échangent plutôt sur un marché coté.

Par conséquent comment est pricer une option ?

Le prix d'une option (la prime) dépend de plusieurs paramètres :

La valeur du sous-jacent.
La volatilité des rendements.
Le niveau des taux d'intérêts.
Le passage du temps.

On peut aussi se demander comment calculer une prime d'option ?

Deux critères permettent d'évaluer la prime d'une option : la valeur intrinsèque et la valeur temps qui correspond à la probabilité que l'option soit exercée. Soit, la probabilité que d 'ici l'échéance, l'évolution du prix du sous jacent entraine un accroissement de la valeur intrinsèque.

Les gens demandent aussi comment s'appelle le prix d'une option ?

Le coût total (prix) d'une option s'appelle la prime. Ce prix est déterminé en fonction de plusieurs facteurs, tels que le cours de l'action, le prix de levée, le temps à courir jusqu'à l'échéance (valeur temps) et la volatilité.

Quel est le lien entre la volatilité implicite et la volatilité historique ?

Alors que la volatilité historique décrit le passé, la volatilité implicite traduit les anticipations des acteurs du marché sur les amplitudes de variations à venir. Ainsi, plus les incertitudes sont fortes sur une valeur et plus sa volatilité implicite est élevée.

Par Terra Fanion