Les résultats d'exploitation proviennent des activités de base d'une petite ou grande entreprise. Les opérations de base font partie de l'énoncé de mission d'une entreprise. Par exemple, un détaillant vend des produits tandis qu'une société de conseil en gestion fournit des services de conseil. Les principaux résultats opérationnels sont le résultat opérationnel, qui fait partie du compte de résultat d'une société, et le flux de trésorerie opérationnel, qui fait partie du tableau des flux de trésorerie.
Résultat d'exploitation
Le bénéfice d'exploitation correspond à la marge brute moins les frais généraux. La marge brute est égale aux revenus moins le coût des marchandises vendues, qui correspond aux coûts directs de main-d'œuvre et des matières premières pour fabriquer des produits ou acquérir des produits finis pour les revendre. Les frais généraux comprennent l'amortissement, le marketing et les frais généraux et administratifs. Les entreprises de services n'ont généralement pas de coût des marchandises vendues. L'amortissement fait référence à la répartition du coût d'une immobilisation sur sa durée d'utilité, qui est généralement beaucoup plus longue qu'un an. Les intérêts et charges fiscales ne font pas partie du calcul du résultat opérationnel. Le bénéfice d'exploitation est également connu sous le nom de bénéfice avant intérêts et impôts, ou EBIT.
Flux de trésorerie d'exploitation
Les flux de trésorerie liés à l'exploitation sont présentés dans la section des activités d'exploitation de l'état des flux de trésorerie d'une entreprise. C'est la différence entre les entrées et les sorties de trésorerie d'exploitation et il mesure la capacité d'une entreprise à convertir son chiffre d'affaires en trésorerie. Le flux de trésorerie opérationnel peut ne pas être égal au résultat net, qui est le résultat opérationnel moins les intérêts et les impôts. Cela est dû aux règles de comptabilité d'exercice, qui obligent les entreprises à comptabiliser les produits et les dépenses dans la même période comptable au cours de laquelle ils sont encourus, que les espèces soient échangées ou non. Le flux de trésorerie d'exploitation est le revenu net plus les ajustements pour les dépenses hors caisse, qui comprennent l'amortissement; et les changements du fonds de roulement; qui comprennent les variations des comptes débiteurs, des comptes créditeurs et des stocks.
Actifs d'exploitation
Les actifs d'exploitation sont des actifs fixes qui sont activement utilisés pour stimuler les ventes. Par exemple, une entreprise de fabrication peut utiliser des équipements de production tandis qu'une entreprise de biotechnologie en démarrage peut utiliser des équipements de diagnostic. Les bilans comportent généralement un poste distinct pour les immobilisations, mais pas pour les actifs d'exploitation. La différence entre les deux est que les actifs d'exploitation sont utilisés activement pour générer des revenus. Par exemple, si une entreprise de fabrication de meubles utilise quatre de ses sept tours, ses actifs d'exploitation comprendraient la valeur comptable de seulement quatre tours, mais le montant des immobilisations au bilan inclurait la valeur comptable des sept.
Considérations
Les entreprises peuvent améliorer leur bénéfice d'exploitation et leur flux de trésorerie en faisant les deux: en stimulant la croissance des ventes et en gérant les coûts. En d'autres termes, les résultats d'exploitation s'améliorent lorsque les entreprises sont en mesure de générer plus d'un dollar de revenus pour chaque dollar supplémentaire investi dans le marketing, la recherche et d'autres frais généraux. Par exemple, si un détaillant d'électronique augmente la publicité de 10 pour cent, il devrait générer au moins 10 pour cent supplémentaires de croissance des ventes pour maintenir ses marges d'exploitation.