Le modèle de profit stratégique, autre nom de l'équation de DuPont, fournit une méthode de calcul du rendement des capitaux propres. Le rendement des capitaux propres fait référence au profit d'une entreprise par rapport à l'avoir des actionnaires ou, en d'autres termes, à l'efficacité de l'entreprise à transformer les actifs et les investissements en profit. Le modèle de profit stratégique emploie trois éléments clés: la marge bénéficiaire, la rotation des actifs et l'effet de levier.
Marge bénéficiaire
Le premier élément clé du modèle de profit stratégique est la marge bénéficiaire. Déterminez la marge bénéficiaire en soustrayant les coûts totaux, tels que les matériaux, du total des ventes pour arriver au revenu net. Divisez ensuite votre revenu net par vos revenus de vente pour arriver à un pourcentage. Ce pourcentage représente votre marge bénéficiaire nette. Par exemple, disons que votre entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de 1.5 million de dollars l'an dernier pour un coût total de 1 million de dollars. Votre revenu net est égal à 1.5 million de dollars moins 1 million de dollars ou 500,000 1.5 dollars. Diviser ce chiffre par 33 million de dollars vous laisse une marge bénéficiaire d'environ XNUMX%. Des marges bénéficiaires plus élevées se traduisent par un meilleur rendement des capitaux propres.
Rotation de l'actif
Le deuxième élément clé, la rotation des actifs, mesure l'efficacité d'une entreprise à créer des revenus à partir de ses actifs. Calculez la rotation des actifs en prenant vos revenus de vente et en les divisant par vos actifs totaux. Supposons que votre entreprise génère 1.2 million de dollars de chiffre d'affaires avec 4.6 millions de dollars d'actifs. Vous divisez 1.2 million de dollars par 4.6 millions de dollars pour déterminer que votre rotation d'actifs oscille autour de 26%. Si la rotation des actifs diminue, le rendement des capitaux propres diminue.
Levier
L'effet de levier représente la dernière composante du modèle de profit stratégique. Essentiellement, l'effet de levier fait référence au ratio d'endettement ou au montant de la dette que vous contractez par rapport aux capitaux propres de votre entreprise. Calculez l'effet de levier en prenant votre passif total, comme les hypothèques et les marges de crédit renouvelables, et en le divisant par votre capital total. Si le passif total de votre entreprise est de 2.2 millions de dollars et que les capitaux propres totaux de votre entreprise sont de 5.9 millions de dollars, vous vous retrouvez avec un effet de levier d'environ 37%.
Rendement des capitaux propres
Déterminez le rendement des capitaux propres en multipliant votre marge bénéficiaire nette, votre rotation d'actifs et votre effet de levier. Si votre entreprise détient une marge bénéficiaire de 36%, un taux de rotation des actifs de 40% et un effet de levier de 37%, vous obtenez un rendement des capitaux propres d'environ 5%. Un rendement des capitaux propres d'environ 10 à 12% représente la norme.
Autres considérations
Le modèle de profit stratégique se prête à un format visuel, ce qui en fait un excellent outil pour démontrer l'impact de l'évolution des marges bénéficiaires, de l'effet de levier ou de la rotation des actifs sur l'entreprise. Il fournit également un moyen simple de voir et d'évaluer les changements au fil du temps. Le modèle d'entreprise stratégique souffre du problème que les résultats ne se révèlent aussi fiables que les données d'origine. Si votre entreprise ne tient pas de registres précis, les chiffres que vous obtenez à partir des calculs sont peu utiles.