Les lettres de crédit sont des instruments juridiques offrant une garantie financière. Ils garantissent au bénéficiaire que des paiements seront effectués ou que des obligations non financières seront exécutées par un vendeur ou un fournisseur. Les lettres de crédit stand-by sont essentiellement des dispositifs à sécurité intégrée: si l'acheteur ne remplit pas les conditions du contrat, le bénéficiaire peut activer la lettre de crédit stand-by, qui fournit alors une compensation.
Exemple de lettre de crédit stand-by
Supposons qu'une entreprise souscrive 500,000 XNUMX $ d'assurance souscrite par Lloyd's of London. Au lieu d'exiger du souscripteur qu'il dépose des fonds chez Lloyd's, la société accepte une lettre de crédit de soutien émise par la banque. La banque facture le souscripteur pour la garantie et l'oblige soit à conserver des fonds équivalant au montant de l'assurance souscrite en dépôt, soit à donner à la banque le contrôle inconditionnel de son compte d'actions avec des actifs équivalents ou supérieurs. Si les polices souscrites subissent des pertes que le souscripteur ne parvient pas à rembourser, Lloyd's exige le paiement de la banque, qui liquidera ensuite ce montant du compte d'actions du souscripteur.
Nature irrévocable des lettres de crédit stand-by
Une caractéristique essentielle d'une lettre de crédit stand-by est qu'elle est irrévocable, ce qui la rend fonctionnellement presque identique à l'argent liquide. Une fois émis, l'acheteur ne peut pas le révoquer, sauf dans les rares cas de fraude prouvés devant un tribunal. L'irrévocabilité de la lettre de crédit stand-by est ce qui en fait un instrument financier puissant qui permet à l'acheteur de bénéficier de l'utilisation de fonds que la banque garantit que le bénéficiaire recevra sur demande ultérieure.
Lettres de crédit de soutien financier
Les lettres de crédit de soutien sont des lettres de crédit de soutien financier ou des lettres de crédit de soutien au rendement. Les lettres de crédit de soutien financier sont des engagements irrévocables d'une banque garantissant au bénéficiaire le remboursement de l'obligation financière de l'acheteur. La garantie de la banque qu'elle paiera l'obligation du souscripteur de rembourser la Lloyd's pour les pertes d'assurance est une lettre de crédit de soutien financier. Toutes les lettres de crédit de soutien financier ont un facteur de conversion de 100%. Tout ce qui est dû est payé intégralement.
Lettres de crédit de soutien au rendement
Les lettres de crédit de soutien de bonne exécution sont des engagements irrévocables de la banque à effectuer un paiement au bénéficiaire en cas de manquement de l'acheteur à une obligation contractuelle non financière. Celles-ci sont considérées comme des «éventualités liées à la transaction» qui sont converties à 50 pour cent du montant total de la transaction. Dans la pratique, les garanties de bonne exécution comportent souvent une obligation stipulée sur la lettre de crédit stand-by. Des lettres de crédit de soutien de performance, par exemple, peuvent être émises à un promoteur pour garantir l'exécution satisfaisante d'un contrat de construction par l'entrepreneur. Une lettre de la Réserve fédérale indique que la plupart des lettres de crédit de soutien sont des lettres de crédit financières plutôt que de performance. Si, par exemple, l'acheteur garantit au bénéficiaire d'exécuter un service ou de payer une pénalité financière pour défaut d'exécution, le fait qu'il y ait une sanction pécuniaire en fait une lettre de crédit de soutien financière plutôt que d'exécution, même si le une performance déficiente déclenche la demande