Retour sur actifs et retour sur investissement, ou ROA et ROI, offrent différentes perspectives sur la rentabilité de votre entreprise. La signification des termes peut varier selon le contexte, donc la seule façon d'utiliser le ROI ou le ROA comme outil de comparaison est de s'assurer que toutes les entreprises impliquées utilisent les mêmes définitions pour les variables dans leurs formules.
Formule ROA
Une formule courante pour déterminer le ROA est le bénéfice d'exploitation divisé par l'actif moyen total, selon «Understanding Return on Investment», de G. Thomas Friedlob et Franklin James Plewa. Le revenu d'exploitation fait référence au montant des revenus que votre entreprise tire de ses activités. Le total des actifs moyens fait généralement référence à la moyenne des actifs au début et à la fin d'une période, généralement un an.
Formule ROI
La formule générale du retour sur investissement est le revenu divisé par l'investissement, bien que la signification de ces termes puisse varier, selon Friedlob et Plewa. Par exemple, une entreprise peut utiliser le bénéfice d'exploitation, ou elle peut utiliser le bénéfice net - qui est le revenu après dépenses - en divisant l'un ou l'autre par le total des investissements, comme les capitaux propres combinés de l'entreprise.
Une différence
Le ROA indique l'efficacité avec laquelle votre entreprise génère des revenus en utilisant ses actifs. Vous pouvez utiliser le ROA pour comparer votre rentabilité à celle d'autres entreprises, même si cela n'a de sens que de vous comparer aux autres de votre secteur. Les actifs et la rentabilité des entreprises de votre secteur peuvent ne pas être pertinents pour d'autres secteurs, de sorte que les comparaisons intersectorielles ne signifient pas grand-chose. Le ROI, quant à lui, mesure la rentabilité en termes d'investissement. Essentiellement, le ROI évalue les effets bénéfiques des investissements sur votre entreprise pendant une période définie, généralement un an. Les investisseurs peuvent utiliser le retour sur investissement pour prédire quelle entreprise pourrait réaliser le plus de bénéfices avec des investissements futurs, en supposant que toutes les formules utilisent les mêmes définitions de variables.
Application du ROA
Le ROA est le plus approprié pour comparer la façon dont différents gestionnaires au sein du même secteur génèrent des bénéfices avec les actifs dont ils disposent. Plus les entreprises sont de taille et de portée similaires, plus la comparaison est significative.
Application du ROI
Le ROI convient pour comparer toutes les entreprises qui reçoivent des fonds d'investisseurs. Par exemple, vous pouvez utiliser le retour sur investissement pour comparer des sociétés cotées en bourse dans différents secteurs si votre seul objectif est de déterminer où votre investissement financier peut générer le plus de bénéfices.