Le flux de trésorerie fait référence à la trésorerie qui entre et sort d'une entreprise. Les flux de trésorerie peuvent être augmentés de plusieurs façons, notamment en vendant plus de biens ou de services, en augmentant le prix de vente, en réduisant les coûts ou en vendant un actif. Si une entreprise enregistre un excédent de trésorerie, elle doit déterminer la meilleure façon d'utiliser cet excédent au profit de l'entreprise.
Flux de trésorerie
Le flux de trésorerie est la différence entre le montant de trésorerie disponible au début de la période comptable, appelé solde d'ouverture, et le montant de trésorerie disponible à la fin de la période comptable, appelé solde de clôture. Les liquidités pénètrent dans une entreprise de plusieurs manières: ventes, produits de prêts, ventes d'actifs et investissements. Il prend la forme de charges d'exploitation, d'achats d'actifs, de charges directes et de service de la dette.
Considérations
Le flux de trésorerie est considéré comme positif si le solde de clôture est supérieur au solde d'ouverture. Il est considéré comme négatif si le solde de clôture est inférieur au solde d'ouverture. Un flux de trésorerie excédentaire est la trésorerie qui excède la trésorerie nécessaire pour couvrir les dépenses d'exploitation. Les dépenses d'exploitation font référence aux activités quotidiennes d'une entreprise. Il s'agit de dépenses engagées par l'entreprise mais non liées à la production. La paie, les avantages sociaux, le loyer et les commissions de vente sont tous des exemples de dépenses d'exploitation.
Rembourser la dette
Une entreprise utilise généralement l'excédent de trésorerie de deux manières. Le premier est de rembourser la dette. Il s'agit de l'utilisation d'un gain excédentaire pour aider à réduire une obligation potentiellement à long terme (la dette). Cela est particulièrement avantageux pour une entreprise lorsque le taux d'intérêt qu'elle paie sur la dette dépasse le taux de rendement attendu que l'entreprise recevra en investissant les liquidités. Par exemple, rembourser un prêt à un taux d'intérêt de 12% peut en fait faire économiser de l'argent à l'entreprise si le taux de rendement attendu sur l'investissement de cet argent n'est que de 4%. Cependant, si l'entreprise peut avoir besoin de liquidités dans un proche avenir, il peut être plus avantageux de conserver l'excédent. Cela peut être plus rentable que d'utiliser les liquidités pour rembourser la dette maintenant seulement pour avoir à contracter des prêts supplémentaires à des taux d'intérêt plus élevés à l'avenir.
Investissement
La deuxième option qu'une entreprise peut utiliser au lieu de rembourser sa dette est d'investir le surplus. Le but de l'investissement de l'excédent est de faire croître ce montant en une somme plus importante à laquelle l'entreprise pourra accéder plus tard. Avant qu'une entreprise envisage d'investir un excédent, elle doit examiner le risque, la liquidité, la maturité et le rendement du produit d'investissement. Tous les investissements ont des avantages et des inconvénients. Par exemple, un compte-chèques portant intérêt peut fournir une forte liquidité à l'entreprise, mais le compromis est généralement un taux de rendement plus faible. C'est une bonne idée pour une entreprise de parler à un professionnel qui peut offrir des conseils en placement. Que ce soit pour rembourser la dette ou investir l'excédent dépendra de ce qui est le mieux pour l'entreprise et de ses objectifs à court et à long terme.